但一旦客户保有量断崖式下跌，企业资金链就很容易断裂，形成用户挤兑，而造成企业破产。金融要降杠杆，就是防止机构利用监管空白或监管漏洞进行监管套利！监管不允许，机构就有可能绕开监管，借道而行，在给点过路费。而提高居民收入比较难以控制，除了提高个税起征点，好像没什么好办法。
一直以来，用别人的钱赚自己的钱，是很多企业赚钱的盈利的模式。
一种是用海量用户天量资金的利息用于企业日常经营
这类企业，赖以存活的就是海量用户放在他们平台上的资金，一旦积少成多，天量资金所带来的利息，就能维持这家企业的日常经营。
但一旦客户保有量断崖式下跌，企业资金链就很容易断裂，形成用户挤兑，而造成企业破产。
再另一种，是利用财务杠杆
财务杠杆听起来很晦涩对吗？没关系，我们举个例子
拿咱们普通老百姓生活中的例子来举例
还记得前几年为了去各地库存，央行下调不限购城市的首付比例，首付款由之前的30%下调至20%。
如此，一套总价100万的房屋，首付20万，向银行以年利率5%，贷款80万，一年后，若房价上涨10%，对于投资者来说，
总回报率=房价涨幅 贷款金额/首付款×（房价涨幅-贷款年利率）
=10% 80万/20万×(10%-5%)
=30%
这种借钱投资，利用较少本金获得高收益，看起来是不是很爽？
不过，一旦房价下跌10%时，也会导致投资者投资回报率亏损30%
这里，贷款金额和自有金额就是杠杆倍数，而房价涨幅扣除贷款利率后的净报酬就是利差，如果房价涨幅高于贷款利率就是正利差，反之就是负利差，然而，不管是正利差还是负利差，都会在杠杆作用下，被放大盈利或是放大亏损，杠杆倍数越大，总报酬率上下波动也就越厉害。
于是，不论结局是好还是坏，杠杆作用都会放大效果，好的越好，差的越差。
了解这个原理后，我们再来看看国家为什么这两年主基调是降低杠杆，而且是全民降杠杆！
上到政府、下到居民无一例外，就是怕风险来临时，因为杠杆倍数的放大而无法抵御风险！！
政府要降杠杆！
企业要降杠杆！
金融要降杠杆！
居民也要降杠杆！
政府要去杠杆，杠杆对于政府来说，就是尾大不掉的地方政府债务，
企业要去杠杆，是去过剩的产能，降低自身负债，因为企业已经产能过剩了，而市场趋于饱和状态，若企业不顾市场和自身情况，借钱扩大经营，那就是自己把自己给玩死。因为员工工资、设备折旧这些都是刚性的支出，而产能过剩时，产品卖不出去，企业盈利就会大幅下滑，如果此时不把负债降下来，到亏损时才想着去杠杆，为时已晚。
金融要降杠杆，就是防止机构利用监管空白或监管漏洞进行监管套利！
比如通道业务本质就是监管套利。监管不允许，机构就有可能绕开监管，借道而行，在给点过路费。
以前监管层面不允许银行放贷给房地产企业，银行又想赚这笔钱怎么办？找来信托公司、基金子公司、保险公司合伙做呗。
将房地产的资产包装成信托资管计划、或者保险资管计划、或者基金子公司资管计划，让银行出钱投资这些资管计划，等到期再拿收益，钱是银行出的，银行借道成功，少不了这些信托公司、基金子公司、保险公司的好处费。
于是企业融资成本上升了，但杠杆一点也没降下来。
现在懂为什么保监会和银监会会合并了吧？
而对于居民去杠杆，想想看，咱们居民借钱买的是什么？
房子！因为房价高，贷款买房，一线城市的家庭就有可能背负几百万的房贷。
或者把房子抵押给银行，然后银行放款出来用于消费的个人住房抵押贷款。
又因为房价高，住房抵押消费贷款也不是少数目！
如何去杠杆呐？要么提高房屋贷款利率，要么提高房屋首付。同时提高居民的收入水平或者可支配的财富，正如开头的公式所言，自有本金提高，杠杆倍数就能一下子降下来。
相对来说，提高首付或者提高房屋贷款利率，还是非常简单的，中国不缺有钱人。
而提高居民收入比较难以控制，除了提高个税起征点，好像没什么好办法。但哪怕个税起征点提高到5000元，七级税率不变的情况下，对于北上广深月薪一万元的老百姓来说，在扣除五险一金后，每月应纳税额按4500元计，每个月所交个税也只比现在（个税起征点3500元）少交150元而已，差不多就是一个月的地铁费用。
不过，杠杆若一直存在，风险就会一直存在。哪怕当投资标的，有±10%的波动，以5%的借贷年利率向银行贷款，不同的杠杆倍数（即贷款本金/自有资金）之下，就会呈现如下结果：
想想看，自有本金50万，向银行以5%的年利率，贷款50万投资时，一旦投资产品亏损10%，实际自己本金已经亏损了-25%！
晴天准备好雨伞，就不怕下雨天被雨淋湿，国家非常良心的再替大家去杠杆，大家怎么看呢？
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